Santander se queda por €1 con un Popular en el que el 75% de la plantilla era accionista

No será de hoy para mañana pero el proceso de integración generará nuevas reducciones de plantilla en el Popular

Eva González Madrid (España), 9 Junio, 2017

El pasado 7 de junio Ana Botín (Presidenta del Banco Santander) anunciaba que su compañía adquiría Banco Popular por el precio simbólico de €1.

Una operación suculenta para el Santander tanto dentro como fuera de España y que según quienes la han cerrado protege los depósitos hasta €100.000. Pero la venta también arrastra consigo probablemente parte de los ahorros y los puestos de trabajo de muchos de los empleados del Popular, algo de lo que la cúpula del Santander, la Comisión Europea, el FROB y el Single Resolution Board (SRB) han hablado poco o nada.

Más recortes tras el ERE de 2016

Según explica Banco Santander, “la entidad resultante aumentará su rentabilidad y generará sinergias de costes cercanas a los €500 millones anuales a partir de 2020, con ratios de eficiencia entre los mejores del sector en España y Portugal, y un mayor potencial de crecimiento de ingresos.”

Muy de pasada, pero Santander anuncia sinergias de costes con el Popular, entre ellas, probablemente cierre de oficinas redundantes y supresión de recursos duplicados, lo que, probablemente, añadirá nuevas reducciones de puestos de trabajo a la ya aprobada en el ERE de noviembre de 2016, en virtud del cual dejaban el banco, en su mayoría voluntariamente, 2.592 trabajadores.

En la actualidad Banco Popular emplea a un total de 11.380 personas, de las cuales 10.479 desarrollan su actividad en España y el resto en Portugal.

© Banco Popular

La nueva Presidenta dirigía el mismo 7 de junio una carta a los trabajadores del Popular en la que decía: “Contáis con nuestro compromiso de que en estos momentos de cambio vamos a hacer las cosas de una manera sencilla, personal y justa hacia vosotros, nuestros clientes, nuestros accionistas y la sociedad.”

Alrededor del 75% de los empleados del Banco Popular eran accionistas del la entidad. más o menos el 4% de capital social de la entidad estaba en manos de la plantilla. Esto supone que muchos trabajadores perderán su empleo además de los ahorros que tuvieran invertidos en acciones del banco. Una situación que nada tiene que ver con la del gran inversor que asume el riesgo de pérdida en sus operaciones o ha logrado librarse de la quema saliendo del banco antes de la intervención de SRB y FROB.

Un 25% del mercado de pymes español y líder de banca privada en Portugal

En el mercado doméstico la absorción del Popular, que pierde su marca, hace del Santander en el banco líder en créditos y depósitos, con 17 millones de clientes. Tendrá una cuota de mercado en crédito del 20% y una cuota del 25% en pymes. La operación permitirá además al Santander mejorar la diversificación de la cartera de negocio, con más peso en segmentos que aportan mayor rentabilidad en un momento positivo del ciclo económico.

La operación incluye también el negocio de Banco Popular en Portugal, que se integrará con Santander Totta. La transacción acelerará el crecimiento de Santander Totta y ampliará su cuota de mercado tanto en créditos como en depósitos, lo que reforzará la posición de la entidad como banco privado líder del país, con más de 4 millones de clientes.

© Banco Santander

Santander espera que la operación genere un retorno sobre la inversión del 13-14% en 2020 y un aumento del  beneficio por acción en 2019.

El actual equipo directivo de Santander España, liderado por su consejero delegado, Rami Aboukhair, gestionará la entidad resultante de la integración.

Santander recapitalizará el Popular y aumentará la cobertura por pérdida inmobiliaria

“Los accionistas de Santander van a desembolsar €7.000 millones vía una ampliación de capital con derechos para capitalizar y sanear el Banco Popular en el plazo aproximado de un mes”, Explicó Elena Botín en su discurso.

Para situar el nivel de provisiones y de capital de Banco Popular en línea con el resto del Grupo, Santander hará €7.900 millones de provisiones adicionales para activos improductivos, incluidos €7.200 millones para activos inmobiliarios.

Ana Botín (Presidenta de Banco Santander). © Banco Santander

Lo que llevará el nivel de cobertura del riesgo vinculado a la actividad inmobiliaria del 45% al 69%, por encima de la media del sector que es del 52%. El Grupo espera reducir los activos inmobiliarios de Banco Popular significativamente, como ha hecho en Banco Santander en los últimos años.

El consejero delegado de Popular, Ignacio Sánchez-Asiaín, presentaba el 5 de mayo los resultados del banco correspondientes al primer trimestre de 2017. Entre otras cosas el Popular elevó la dotación para provisiones por importe de €496 millones, dando como resultado unas pérdidas de €137 millones en el primer trimestre.

Sánchez Asiaín subrayaba igualmente que el negocio principal del banco había generado un beneficio neto de €180 millones y destacaba la “resiliencia” a la hora de alcanzar las mencionadas cifras, una fortaleza que tiene su base en el negocio de pymes, autónomos y particulares, un segmento que confirmaba su tendencia al alza en el primer trimestre del año. La mejora de la actividad venía acompañada de una reducción de costes del 10%.

Ignacio Sánchez Asiaín (Conejero Delegado de Banco Popular hasta el 6 de junio de 2016). © Banco Popular

A 5 de Mayo el Popular había logrado reducir los activos improductivos en €569 millones con una mejora del ratio de cobertura hasta el 45,2%.
Con respecto al capital, el Consejero-delegado afirmaba que estába entonces por encima del mínimo regulatorio, con una cifra de 11,91% de capital total phased in.

Quiebra inducida a través de operaciones pánico bursátil

El Banco Central Europeo (BCE) consideraba el 6 de junio que Banco Popular se encontraba en una situación de insolvencia que hacía que la entidad no fuera capaz de seguir operando de forma independiente. Entre las dos alternativas de actuación, liquidar el banco o venderlo a otra entidad, el Single Resolution Board (SRB) y el FROB eligieron la oferta de la entidad liderada por la hija de Fernando Botín como la más adecuada.

Cierto que la cartera inmobiliaria del Popular se encontraba por encima de lo deseable, que el banco no contaba con las provisiones necesarias para cubrir pérdidas derivadas del ladrillo, cierto quizá que no era tan solvente como parecía a simple vista. ¿Cómo pasa un banco que va aumentando coberturas y reduciendo pérdidas, un banco cuya operativa principal es rentable, a la quiebra en poco más de 30 días?.

Evolución de la cotización de la acción del banco Popular en los últimos 30 días.

Lo realmente preocupante del caso del Popular es que como quien dice “ayer” era una entre las entidades opables que se disputaban Bankia y Santander y que una compra que debía haber reportado a los accionistas, si no un premio sobre la cotización de las acciones, sí algún grado de recuperación de su inversión, ha terminado en quiebra a base de ventas a la baja en bolsa, fuga de accionistas y fuga de depósitos.

Hoy los atraques de inversores especulativos se cebaban con Liberbank, una entidad que como alguien no lo remedie va a terminar o liquidada o vendida como el Popular.

¿Qué ha hecho la CNMV mientras tanto?. Quizá no habría sido una mala idea ejercer sus labores de vigilancia del mercado de valores español prohibiendo las operaciones a corto, como ya hizo entre el 23 de julio de 2012 y el 31 enero de 2013. Si las ventas especulativas continúan, no estaría de más, por lo menos hasta que se tranquilice el mercado.

En cualquier caso, si la CNMV ha detectado operaciones a la baja con el fin de atacar la estabilidad del Popular o de Liberbank, la Comisión quizá debería pensar en multar a quienes se han dedicado a jugar de este modo con los títulos de estas entidades, igual que en el caso de la salida a bolsa de Bankia.

Imagen sobre el titular.- Elena Botín (Presidenta de Banco Santander). © Banco Santander.

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