CaixaBank, entidad líder del mercado financiero español por cuota de mercado, ha anunciado hoy que lanzará una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) voluntaria a un precio de €1,113 en metálico sobre todas las acciones que no controla en Banco BPI (55,9%).
Esta OPA voluntaria se produce después de que no haya sido posible cerrar un acuerdo satisfactorio con Santoro Finance para resolver los problemas de concentración de riesgos en Angola por parte de BPI.
El banco español es actualmente el primer accionista de BPI como propietario del 44,1% del capital social de la entidad portuguesa, pero las limitaciones de voto vigentes le impiden controlar la marcha del negocio de la entidad lusa.
CaixaBank llegó Portugal hace 21 años precisamente entrando en el capital de BPI. La actual OPA demuestra, según explica el banco español, su decidida apuesta por este mercado. También posicionaría a la entidad con ventaja en el mercado angoleño.
Quinto banco de Portugal
BPI es el quinto banco en Portugal por activos, cifrados en €40.700 millones, de los que €33.300 millones corresponden a su actividad doméstica.
Los créditos netos ascienden a €24.282 millones (€22.800 en Portugal) con un ratio de morosidad del 4,6%, y los recursos de clientes a €35.700 millones (€28.800 millones en Portugal).
En 2015 la entidad obtuvo un beneficio neto de €236,4 millones, frente a las pérdidas de 2014. El ratio de solvencia CET 1 fully loaded se situó en el 10% en diciembre de 2015.
BPI cuenta con 8.529 empleados, de los que 5.899 soportan su actividad doméstica, y 788 sucursales (597 en su país).
El banco de Fomento de Angola aportó €136 millones al beneficio de BPI en 2015
BPI participa con un 50,1% en el capital de Banco de Fomento Angola (BFA), el cuarto banco de Angola por volumen de activos (€8.022 millones). La entidad, que lleva 22 años en Angola, cuenta allí con 1,4 millones de clientes, 191 oficinas y 2.610 empleados, según los datos de diciembre de 2015. La aportación de BFA al beneficio de BPI fue de €136 millones el pasado ejercicio.
El BCE ha exigido a BPI reducir su concentración de riesgos en Angola, fijando como límite para solucionarlo el pasado 10 de abril. Como no ha sido posible cerrar un acuerdo con Santoro Finance para hacerlo, BPI ha solicitado al BCE un plazo adicional con el fin de cumplir con esos requerimientos.
La venta podría completarse en el tercer trimestre de 2016
La oferta, que se registrará en la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários portuguesa (CMVM) una vez se reciban las aprobaciones pertinentes y se haga efectiva la supresión de la limitación del 20% de los derechos de voto podría dar lugar a que se complete la operación de venta y toma de control durante el tercer trimestre de este año.
Precio legalmente equitativo, pero a cambio del control político sobre BPI
El precio ofrecido por CaixaBank, cuyo presidente es Isidro Fainé y su consejero delegado Gonzalo Gortázar, supone valorar a BPI en €1.622 millones y refleja la media ponderada de los últimos seis meses por lo que, según la normativa portuguesa, se considera como precio equitativo.
La oferta de CaixaBank, está condicionada a la supresión de la limitación del 20% en los derechos de voto de BPI, a alcanzar más del 50% del capital de la entidad financiera portuguesa y a la obtención de las autorizaciones regulatorias aplicables.
CaixaBank ha solicitado al BCE la suspensión de cualquier procedimiento administrativo contra Banco BPI relacionado con la situación de exceso de concentración de riesgos en Angola por la que pasa el banco portugués con la finalidad de que CaixaBank pueda encontrar una solución a este problema en el caso de que llegue a tomar el control de BPI.
Buscando el control desde febrero de 2015
La inversión de CaixaBank en BPI se inició en 1995 conuna visión estratégica a largo plazo y con una voluntad de apoyo a BPI con elobjetivo de ser un banco de referencia en Portugal.
En el año 2012, CaixaBank obtuvo una dispensa de la CMVM para sobrepasar el umbral de un tercio del capital sin lanzar una OPA obligatoria, debido a la existencia de limitaciones al derecho de voto de losaccionistas y con sujeción a una serie de condiciones, como el compromiso deCaixaBank de no designar a consejeros adicionales a los cuatro consejeros ya designados hasta ese momento.
En febrero de 2015, CaixaBank anunció el lanzamiento de una OPA voluntaria sobre las acciones que no controlaba con el objetivo de terminar con la asimetría que existía entre su participación económica en la entidad lusa y su capacidad de voto.
Sinergias totales de €120 millones
Con la oferta anunciada hoy, asegura el banco español, reforzará su propia posición a la hora de encontrar una solución al tiempo que ayudará a la mejora de la rentabilidad de BPI gracias a las sinergias que generará la futura colaboración con CaixaBank.
CaixaBanc calcula unas sinergias potenciales en términos de reducción de costes de €85 millones a partir del tercer año y unas sinergias en ingresos anuales de €35 millones.
Estas sinergias permitirán que BPI acelere las mejoras registradas en el último año en su solvencia y rentabilidad, después de pasar de un ratio CET1 fully loaded del 8,6% en 2014 al 10% en 2015 y de un ROE negativo del 7,3% en 2014 al 10,4% de2015.
