El banco español, accionista de Citic International Financial Holdings (CIFH) y Citic Bank (CNCB) desde 2007, aumenta ahora su cuota en el capital social de la primera entidad hasta el 30% (poseía un 15%) y en el capital social de la segunda hasta el 10,07% (contaba con un 4%), tras desembolsar €800 millones. Pero, más interesante que estos avances es el acuerdo estratégico firmado con Citic Group y que acompaña, tanto a la adquisición de acciones por el banco español, como a la privatización total de CIFH, participada hasta ahora en un 30% por el gobierno chino. De acuerdo con información proporcionada por BBVA, el grupo español encuentra especialmente apetecible el enorme aunque difícil mercado indio. Y se expande lentamente, de momento en solitario, en el maduro entorno financiero japonés. La reciente apertura de una oficina comercial en Nueva Zelanda dota además a la entidad española de una cabeza de puente privilegiada con vistas a una futura expansión en este país y, quizá, en Australia.
BBVA y Citic Group han decidido aprovechar sus sinergias, de modo que la compañía española iniciará su expansión en banca mayorista y minorista dentro de China continental a través de CNCB.
El banco español encarará además la entrada y desarrollo del negocio de banca mayorista en otros países asiáticos gracias al hongkonés CKWB (Citic Ka Wah Bank Limited), entidad perteneciente al Citic Group. El interlocutor autorizado de BBVA se refirió en concreto a Vietnam y Singapur, como posibles áreas de expansión en Asia, a través de CKWB.
La apertura de oficinas comerciales en China Continental a través de CNCB, según indica BBVA, es algo que se irá consiguiendo lentamente en un marco de expansión a medio y largo plazo.
De acuerdo con la información proporcionada directamente a Eastwind, el acuerdo firmado con Citic Group se encuentra tan sólo pendiente de las últimas negociaciones sobre el precio final y la aprobación por parte de la junta de accionistas del grupo chino. La mencionada junta se celebrará en agosto de este año.
En virtud del acuerdo firmado con Citic Group, BBVA mantiene una opción de compra de en torno a un 5% adicional que le permitirá aumentar su participación en el capital social de CNCB hasta el 15% en los dos próximos años.
Una operación no exenta de riesgos
Sobre el aumento de la cuota de BBVA en el capital de CNCB, Rafael Gil Tienda (Presidente para Asia de Marsh&McLennan Companies) expresó su apoyo con reservas a esta operación, en la conferencia organizada por Asia Empresarial, celebrada el pasado 6 de junio en el Club Financiero Génova.
Tienda reconoció que los bancos chinos habían conseguido rebajar los índices de morosidad desde un nivel del 15% al 25% hasta una media del 5%. No obstante el descenso del porcentaje de impagados se ha visto reducido, según afirmó, más por un aumento de los créditos concedidos, que por una disminución de los fallidos.
De acuerdo con los datos proporcionados por el Presidente para Asia de Marsh & McLennan, con un incremento anual de la concesión de créditos de entre un 20% a un 30%, el gran problema que se presenta ahora es que las entidades chinas no realizan un análisis adecuado del riesgo real de su cartera de préstamos. Debido a ello, no se sabe bien cuántos de los prestatarios resultarán morosos.
Una vez aprobada y ejecutada la operación entre BBVA y Citic «queda por ver todavía cómo es de buena la cartera de CNCB en realidad».
Comparando China e India el experto aseguraba que el mercado financiero en el país del Taj Mahal es mucho más saneado aunque también mucho más pequeño.
CNCB cerró su ejercicio fiscal 2007 con un beneficio de 8.290 millones de yuanes (4.560 millones más que en 2006) y se colocó como el séptimo banco del país, atendiendo al volumen de préstamos concedidos.
Según información difundida por EFE, CNCB incrementará la concesión del créditos tan sólo en torno a un 18% durante 2008.
Gil Tienda fue nombrado Director no Ejecutivo Independiente de CIFH el 1 de diciembre de 2004. De acuerdo con la propuesta de privatización comunicada por Gloryshare Investments junto con CIFH, publicada por la Sociedad de la Bolsa de Hong Kong el 11 de junio de este año, Tienda ha actuado como asesor de los accionistas minoritarios, los titulares de opciones y los de obligaciones de CIFH, con respecto a la aprobación del scheme of arrangement para privatizar el mencionado holding, en ejecución del acuerdo entre BBVA y Citic Group.
Puente hacia y desde Latinoamérica
Pionero de la banca española en Latinoamérica, la presencia de BBVA en la zona muy bien podría favorecer que se canalizaran a través del banco español los intereses económicos de los clientes asiáticos de Citic en el mercado Iberoamericano.
José Ignacio Goirigolzarri, consejero delegado de BBVA, ha afirmado dentro de la jornada «Investment in Latin America», celebrada en Pekín el pasado 19 de junio, que «Latinoamérica y China se complementan mutuamente. La primera exporta productos primarios y recursos naturales, mientras que el país asiático exporta bienes tecnológicos. Todo ello ha motivado que el comercio entre ambos mercados haya crecido sin pausa en los últimos años».
Tras repasar el proceso de internacionalización del banco en Latinoamérica que lo ha llevado a estar presente en 13 países de la zona y a convertirse en líder en penetración en el mercado regional, Goirigolzarri aseguró que «esta posición aventajada, la experiencia y un equipo que garantiza el éxito de las inversiones en la región convierten a BBVA en un socio financiero ideal para aquellas compañías chinas preparadas para invertir en Latinoamérica»… » Para ello es asimismo fundamental el amplio conocimiento de las compañías locales que posee actualmente nuestro socio estratégico CNCB».
Buscando un socio local adecuado en India
Sucursales y oficinas de representación propias en China, Taiwan, India , Japón, Corea y Singapur, completan el acuerdo con Citic, desde el punto de vista de la presencia en Asia.
BBVA inauguró una oficina de representación en Bombai a finales de 2007. Apenas cuenta con 10 personas en ella, dedicadas a observar el mercado y encontrar la mejor forma de iniciar la expansión en el país.
Francisco González (Presidente del Grupo BBVA) afirmaba en la conferencia «Expansión internacional de la empresa española. Riesgos y oportunidades», celebrada recientemente en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo: «Asia es una fuente de altísimo valor potencial. Pero materializar este valor exige ser capaz de desenvolvernos en un entorno cultural muy distinto, y saber aprender de sus grandes cualidades y valores.
Así lo hemos entendido en BBVA. Y este principio de cooperación y de aprendizaje común es el que está guiando nuestra expansión en Asia. Una expansión en China y el sudeste de Asia basada en nuestra alianza estratégica con el grupo CITIC, que complementaremos con actuaciones, llevadas a cabo de forma independiente, en India y en otros países».
La entidad española no crecerá en India a través de CKWB, pretende hacerlo, bien en solitario, bien mediante acuerdo con un socio local adecuado.
Ambas opciones plantean a BBVA barreras legales que se añaden a la complejidad propia del gigante asiático. Según indicó a Eastwind el interlocutor autorizado del grupo financiero español, un banco extranjero tan sólo puede abrir un máximo de 20 oficinas al año en India. Por otro lado, la participación en el capital social de un banco indio por parte de una sociedad extranjera también se encuentra limitada por ley.
Imagen sobre el titular.- Francisco José González (Presidente de BBVA) y Kong Dan (Presidente de Citic Group) –dcha- tras la firma del primer acuerdo estratégico entre ambas entidades en 2007, imagen © BBVA.
